政府的政策一向是要進一步鞏固香港作為國際金融中心，和國家首選集資中心的地位。在政府、監管機構和業界過去多年的共同努力下，香港金融服務，無論在證券、基金、銀行和保險業等多方面皆有卓越的發展，成績有目共睹。

     香港位居世界十大股票市場之列，截至今年4月，股票市場總市值超過53,700億元，較去年同期增長超過50％。今年首4個月，股票市場平均每天成交額達190億元，較去年同期的成交額高出接近兩倍。

     截至去年年底，證監會認可的單位信託及互惠基金的總資產淨值超過41,000億元，較2002年增長56％。香港也是全球第12大的銀行中心，以及第7大外匯交易中心。私人銀行方面，為客戶管理的資產在2001 - 03年間，錄得超過75％的增長。

     同時，香港也是全球最開放的保險市場及保險公司密度最高的地方之一。在過去兩年，香港的保險業以保費計錄得平均每年15％的增長，而去年整體保費收入更突破1,000億元。

債市發展令人鼓舞

     債券市場發展也令人鼓舞。在過去兩年，多間公營機構，包括香港機場管理局、九廣鐵路及地下鐵路，也參與發債活動，特別是年期較長和供零售投資者購買的港元債券。

     政府剛成功發行60億元以政府收費隧道和橋樑未來收入支持的證券化債券。這是香港有史以來最龐大的證券化債券發行計劃，也是香港首次可供市民購買的證券化債券。

     政府計劃在2004 - 05年度，發行不多於200億元的政府債券。這些公營機構的債券，有助提供基準曲線供市場參考。

     私人機構參與發債的情況較前活躍，過去5年（1999 - 2003年）的發債額，每年平均增長超過10％。

     截至2004年3月底止，未償還的港元債券，包括香港金融管理局發行的外匯基金票據，總額達5,689億元，較1997年3月底上升了92％。

     為了吸引投資者、集資機構及金融服務機構在香港進行投資和集資活動，政府已從多方面�手，包括：

•提供有效率、透明和符合國際標準的監管架構，保證市場質素，以維持投資者的信心；

•簡化程序，以降低成本和縮短交易所須的準備時間；

•提供有效率和符合國際水平的金融基建；

•不斷更新法例和規則，以配合市場新產品的推出；

•保障投資者和存戶及加強教育；

•提供稅務優惠；

•加強人才培訓；

•與內地建立更緊密經貿關係安排；

•向外推廣香港的金融服務和投資機會；

•與海外監管機構和相關組織緊密合作。

     我將會就以上10個主要工作重點，闡釋政府和監管機構在近年已實施的措施，以及計劃開展的工作。

完善監管架構  提升管治質素

     良好的企業管治，是提高市場質素的關鍵。我在去年初公布的《企業管治行動綱領》中，闡釋了政府和有關監管機構在提升企業管治水平的具體計劃。

     我們已積極逐步落實有關的措施，包括改善上市規管及加強對中介人和審計專業的監督等工作。

     去年開始實施的《證券及期貨條例》，加強對資料披露的規定，並引入「雙重存檔」制，以改善市場信息的披露，令投資者可掌握更全面和準確的公司資料。此外，我們正草擬法例，賦予較重要的上市要求法定地位。

     在加強審計專業的監管方面，香港會計師公會在應我要求之下，提出了提升有關監管機制的透明度和問責性的建議，包括成立獨立調查局。與此同時，我們正�手成立財務匯報檢討委員會，以提高財務報告的質素。

簡化發行程序  完善金融基建

     在簡化發行程序方面，我們聯同證監會，分3階段，包括制訂指引、修訂公司條例及全面檢討法規，改革現在有關發售股份及債券的規管架構，從而降低發行成本，以鼓勵集資活動，利便市場參與者。

     完善的金融基建系統能減低交易的風險及提升效率，從而減少交易成本。在這方面，政府及各監管機構做了不少工作。首先，政府現正進行《結算及交收系統條例草案》的立法工作，以確保結算及交收系統安全穩妥，而且有效率地運作。

     金管局分別在2002年11月和2003年1月，把債務工具中央結算系統與歐洲結算系統及明訊結算系統之間的聯網，擴展為雙向聯網，有助香港及區內投資者通過本身在債務工具中央結算系統的賬戶，直接持有和結算國際債券，從而大大提高結算效率。

     金管局在今年4月，與中央國債登記結算公司簽訂協議，在債務工具中央結算系統與中央國債登記結算公司的政府債券簿記系統之間，建立直接聯網，令內地投資者能更安全及具成本效益地透過金管局的債務工具中央結算系統，投資和持有外地債券。

     在證券市場方面，港交所今年4月，成功引進全新的衍生產品結算及交收系統；並在5月底公布了推行無紙化證券市場的諮詢總結。政府正在這個市場共識的基礎上，籌備有關法例的修改工作。

更新法例規則  加強保障存戶

　　為了配合市場產品推陳出新，我們和監管機構亦不斷檢討和更新法例、規則和監管指引。

     例如，證監會去年就發表了《房地產投資信託基金守則》及《跟蹤指數交易所買賣基金監管指引》。

     證監會在未來1年，就過去審批對沖基金所累積的經驗，檢討《對沖基金指引》，希望能進一步利便零售對沖基金的發展。證監會理解到分散投資於海外物業對房地產投資信託基金的長遠發展相當重要，已成立專責小組研究有關事項。

     對投資者及存戶（尤其是小投資者及存戶）的保障是維繫整個金融市場信心的重要基石。上個月立法會通過了《存款保障計劃條例草案》，我們會盡快制定有關的附屬條例，預期可最早在2006年開始提供存款保障。

     我們大力推動投資者教育，透過我每月發表的局長專欄及各監管機構多元化的教育活動，我們正致力提升投資者對不同投資種類的性質和風險的認識，幫助他們善用市場資訊作出投資決定。

提供稅務優惠  加強人才培訓

     在稅務優惠方面，香港擁有簡單、穩定，而且稅率極低的稅制。在去年，剛落實提升有關合資格債券票據的稅務優惠。我們正研究如何修改《稅務條例》，以豁免離岸基金繳交利得稅。

     我們已展開研究調整遺產稅對經濟及政府收入的影響，以及如何調整才能達到吸引海外資金的目的。在這一點，剛才有多位議員亦表示關注。

     人才是香港金融業的重要支柱。為了提升香港作為國際金融中心的競爭力，政府成立的財經界人力資源諮詢委員會，成員來自財經業界、專業團體、大學和有關培訓機構、監管機構和政府部門，正在研究加強財經界人力資源的發展策略。

     委員會將在今年年底舉辦研討會，探討香港作為國際資產管理中心的展望、所需要的人才，以及如何提高本地人才的質素。

     良好的英語水平是支持香港的金融服務繼續蓬勃發展的重要條件。政府近年推出不同的資助及培訓計劃，提升香港人的英語水平。

     在學校的層面，政府致力加強學生學習英語的能力，藉�課程的革新，以及在中、小學聘請以英語為母語的英語教師，我們希望能夠提高學生運用英語的信心和能力。

     至於在職人士，政府於2000年2月開始推行由語文基金支持的職業英語運動；政府也成立了「持續進修基金」，提供包括英語課程在內的資助。

建立緊密經貿  保持國際聯繫

     與內地建立更緊密經貿關係的安排，結合內地與香港的優勢，創造互利多贏的局面，為本港金融業注入新的動力。銀行業、證券業、會計界及保險業均能受惠，利便金融服務提供者和專業人士取得內地營運或專業資格，使我們可以早�先機，進入內地市場，提高業界增長潛力。

     本港人民幣業務在今年推出以來，各方面的反應相當良好。有關發展不僅有助促進兩地經濟融合和方便兩地居民往來消費，對增加香港銀行的業務範圍也有重大好處。現時人民幣卡在香港簽賬消費平均每周有2,300萬元。目前有超過40間銀行推出人民幣業務，估計現時人民幣存款總額超過60億元人民幣。

     我們預見，整體人民幣業務量仍會穩步增加。

     為了進一步推廣香港的金融服務，我曾到訪歐洲及內地不同城市，推廣香港的優質金融服務，並剛在5月底訪問東南亞多國，除了向當地投資者推介香港的金融服務和資本投資者入境計劃。

     各監管機構亦與業界緊密合作，共同促進市場發展，包括鼓勵業界參與在海外市場的推廣活動。

     香港亦是全球多個主要國際組織及論壇的成員，積極與國際金融機構保持緊密合作，並確保香港緊貼國際標準和發展趨勢，以保持和加�香港作為國際金融中心的地位。

     在我作出總結前，我想回應有幾位議員給我們的意見。劉漢銓議員要求我們積極打擊洗黑錢活動，這一點我們絕對認同。其實香港是國際打擊清洗黑錢財務行動特別組織的活躍成員，並且為2001-2002年度的主席。

     香港現正落實組織提出新的40項建議，積極打擊清洗黑錢活動，這對香港作為國際金融中心的地位是非常重要的。

     陳鑑林議員則提出關於保密法的問題，我亦想回應一下。

     香港沒有打算制訂銀行保密法，因為現時在普通法和個人資料（私隱）條例下，對銀行客戶個人資料的保密，已經有充足的保障。

     其實，銀行保密法是很具爭議性的議題，若干私人銀行中心正面對有關要求放寬銀行保密法的國際壓力，以打擊國際洗黑錢的活動，故此，我們並無此計劃。

     剛才，我在講稿中提過遺產稅的問題，即財政司司長會在這方面作出檢討。剛才也有數位議員提到內地的「合資格境內機構投資者機制」；我想指出，香港擁有很完善的市場基建，迎接這些內地措施。

     換句話說，如果他們推出「合資格境內機構投資者機制」，我相信香港將會是他們投資的首選市場。

     剛才劉健儀議員提到，成為內地債券集資中心這方向，我完全認同。而我更將範圍擴闊，就是希望成為亞洲區內的發債中心，這是我們的目標。

     最後，我想就剛才提出的工作重點，以及香港作為國際金融中心和資產管理中心的地位，作出總結。

     香港擁有穩健的金融市場基礎和背靠祖國的獨特優勢，此點是瑞士所沒有的，香港不單擁有聯通國際的人才、企業、經驗和設施，亦與現時經濟發展迅速的內地有非常緊密的關係。

     我們必須抓緊機遇，把香港進一步發展為國際級的金融服務及資產管理中心，為祖國、香港、以至整個區域在金融業務上創出更多的商機，同時也為本港的經濟發展帶來更大的動力。

     最後，我必須強調，政府將繼續和業界攜手合作，廣泛諮詢，共同營造有利的環境，以吸引更多海外資金，深化市場的發展。

（以上為財經事務及庫務局局長馬時亨，6月16日在立法會會議上回應劉漢銓議員「推動香港成為世界級金融服務與資產管理中心」動議辯論的發言全文。）