證監會今天發表諮詢文件，藉以制訂監管措施，從而減低及管理分析員的利益衝突。證監會期望在今年第3季發表諮詢總結，並於年底前落實有關指引。

     有關建議的目的，是加強對證監會持牌人的監管。證監會不擬對並非獲證監會發牌的人士（包括記者及媒體機構）施加任何監管規定。

     有關建議涵蓋8個主要範疇：

•分析員的交易及財務權益；

•商號的財務權益及商務關係；

•分析員的匯報途徑及酬金；

•商號的監察制度及高層人員的責任；

•外來的影響；

•信息披露的清晰度、具體程度及顯眼程度；

•誠信及道德操守；

•投資者教育。

     證監會中介團體及投資產品部執行董事張灼華指出，在研究過市場從業員及投資大眾的意見，以及參照海外的監管發展後，認為需要制訂更清晰及更具體的指引，處理可能存在於香港市場的潛在及實際的分析員利益衝突。

     張灼華說：「我們理解到，有關的建議指引不應該窒礙正當合法的投資或銷售意見，或不必要地限制信息的流通。我們已盡量在不影響經紀行的銷售及交易業務運作的情況下，使有關指引能配合本港市場的特色。」

     證監會表示，對於各界就建議的監管規定提出的任何建議，均會持開放的態度，並在諮詢過程中，充分考慮所有意見。而有關指引將納入《證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則》內。

     證監會的辦事處備有該諮詢文件的印刷本可供索閱。《關於處理分析員利益衝突的監管架構的諮詢文件》也已上載證監會網頁。市場參與者及有興趣的人士，請在4月30日或之前，提交書面意見。