財經事務及庫務局局長馬時亨表示，自《證券及期貨條例》2003年4月1日生效以來，截至目前為止，未有任何中介人士或其代表，因涉及該條例界定的「市場失當行為」而受到民事制裁或被定罪。

     馬時亨今天書面回覆立法會議員劉慧卿的提問時指出，證券及期貨事務監察委員會，在2001 - 02及2002 - 03年度，向中介人及其代表採取紀律行動的個案數目，分別為105宗及86宗。在2003 - 04年度，截止今年2月29日為止，則為77宗。

     馬時亨說，2003 - 04年度，截止今年2月29日，因參與「市場操縱」而被定罪的人數為1人；與去年度相同。

     證監會在2003年，就證券公司的投資研究活動進行了問卷調查。調查結果顯示，62家合共聘用529名分析員的公司表示，它們有就證券進行研究及發表報告。

     在其中規模較大而同時從事投資銀行及投資研究業務的30家公司中，已有28家劃分了公司內研究與銷售、交易及企業融資等職能，以處理分析員的潛在及實際的利益衝突問題。這30間公司合共聘用了442名分析員。